目錄：
MSCI中國指數期貨是什麼？
MSCI中國指數期貨合約規格、保證金、結算日
MSCI中國指數期貨最後交易日
臺幣可以交易MSCI中國指數期貨嗎?
MSCI中國指數期貨手續費
如何計算MSCI中國指數期貨的損益？
影響MSCI中國指數期貨的因素
交易MSCI中國指數期貨的優點
MSCI中國指數期貨常見問題
如何交易MSCI中國指數期貨？

 

MSCI中國指數期貨是什麼？

MSCI中國指數是由摩根士丹利資本國際公司設計，專門用來反映中國概念股整體表現的一項股票指標。該指數透過多種成分組合，涵蓋了不同類型的中國股票，為全球投資人提供多元化的中國市場參與方式。

這一系列指數包含超過240項子指標，展現出各種切入中國股市的可能性，當中包括主要的 MSCI 中國A股指數、MSCI中國全市場指數、海外中資股指數、國際中國股票指數，以及MSCI金龍指數等。根據市值，這些指數可細分為大型股、中型股與小型股三種分類。

MSCI中國指數期貨則是一種金融衍生商品，其價值與MSCI中國指數的表現密切相關。該期貨以標準合約形式設計，根據未來預期的標的價格進行交易，並設定一個固定的到期日。合約到期時，交易雙方需依照約定完成現金或實物交割。

此類期貨工具通常由專業投資機構如資產管理公司、避險基金與大型金融機構操作，常用於市場避險、風險管理或進行策略性投資布局。

此外，MSCI 指數提供三種版本：價格指數（Price Index）反映純粹的價格變動，總報酬指數（Gross Return Index）將股息再投入考慮在內，而淨報酬指數（Net Return Index）則在再投資股息的同時也扣除了相關稅費，提供更精確的投資報酬衡量。

 

MSCI中國指數期貨合約規格、保證金、結算日

MSCI中國指數期貨最後交易日

最後交易日規則

MSCI中國指數期貨為現金結算商品，最後交易日是合約月份第三個星期五。

強制平倉與交易限制

由於流動性降低，期貨商通常會提前停止電子交易，以降低未平倉部位的風險。

康和期貨海外期貨實物交割商品規範：

網路交易最後日期：電子交易平台將在第一通知日（或最後交易日）前 3 天關閉交易功能，投資人需提前做好交易規劃。

公司端強制平倉：期貨商會在第一通知日（或最後交易日）前 2 天透過人工方式，於最後交易日收盤前 30 分鐘內，強制平倉所有未結清的合約，以避免實物交割風險。

 

投資人可使用新台幣入金至海外保證金專戶，無需先行兌換外幣。

當進行交易時，系統將依照當時匯率換算等值台幣並暫時扣除作為保證金，使投資人能夠直接使用台幣參與海外期貨商品的交易。

 

 

MSCI中國指數期貨手續費

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如何計算MSCI中國指數期貨的損益？

假設買一口MSCI中國指數期貨成交520.40，賣出525.30，損益如何計算?

MSCI中國指數期貨最小跳動點  0.1點=5美元，1點 = 50美元

(525.30-520.40)×50美元=賺245美元 (不含來回手續費)

 

影響MSCI中國指數期貨走勢的因素

中國股市表現：MSCI中國指數期貨的價格與中國股票市場的整體走勢密切相關。當中國股市上漲時，這類期貨合約的價格通常也會隨之攀升；反之，若市場走低，期貨價格往往也會受到拖累。

全球經濟形勢：國際經濟情況對中國市場的外部影響不容忽視。舉例來說，若全球出現經濟成長放緩的現象，可能削弱對中國出口與投資的需求，進而波及股市表現與相關期貨商品的價格。

中國國內政策動向：政府政策的變化也會牽動市場預期。比方說，若中國當局推出如降息、加碼財政刺激等寬鬆措施，可能提升投資人信心並推高股票與期貨價格。

國際政治與地緣事件：貿易衝突、地緣政治緊張等國際事件同樣會對市場造成波動。這些不確定性因素可能影響中國經濟的穩定性，使投資人調整風險預期，從而對MSCI中國指數期貨產生影響。

匯率波動：人民幣對其他主要貨幣的匯率變動也會間接影響市場氣氛。例如，當人民幣貶值時，可能引發外資撤出股市，壓低股價，進一步拖累相關期貨的價格。

 

MSCI中國指數期貨的優點

優點項目	說明
參與中國市場管道	提供國際投資人間接參與中國股市的機會，無需直接投資A股。
資金運用效率高	採用保證金制度，小資金可操作大部位，提升資金效益。
有效風險管理工具	可用來對沖現貨部位風險，實現套期保值策略。
交易彈性佳	支援當沖與不同交易時段，靈活應對各國時區交易需求。
流動性強	為國際熱門指數期貨之一，成交量大、買賣差價小，便於進出場。
指數成分透明	指數成分股公開透明，有助於投資者做出更準確的投資判斷。
多元策略應用	可用於價差交易、套利、投機操作等，策略靈活多樣，適合不同風格投資人。

MSCI中國指數期貨常見問題

中國指數期貨的交易成本有哪些？

在操作中國指數期貨時，投資人主要需要負擔的是交易手續費，不同券商或期貨商的收費標準會有所差異，因此建議事前向相關單位確認清楚，以保障自身權益。此外，若是交易境外市場的中國指數期貨，通常並不需要繳納稅金。

 

可以用中國指數期貨進行當沖操作嗎？

可以的，這類期貨商品支援當沖交易，且在當沖情況下所需的保證金為原本的一半。不過投資人在收盤前應主動檢查帳戶中的權益金是否足夠，若想將當沖單轉為留倉，需手動執行轉換動作。

 

投資中國指數期貨有什麼好處？

這項商品具有數個明顯優勢，包括市場具備良好的流動性，可彈性進出場；保證金運用效率高；同時提供多樣化的交易策略空間，特別是進行價差操作的機會相當充足。

 

中國指數期貨的結算日是哪一天？

一般情況下，該期貨商品的結算日落在合約月份的第三個星期五，不過實際日期仍應以交易所公告為準。建議在參與交易前，先至相關期貨商官網查閱最新資訊，以掌握正確時程。

 

如何交易MSCI中國指數期貨？

1. 開戶

👉🏻線上開戶（有手機，準備好身份證、第二證件和銀行存摺即可，保證金不能下超過100萬）

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地點：康和期貨(台北總公司) 105 台北市松山區復興北路143號5、6樓

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2. 存入保證金

3. 用康和期貨軟體來下單