目錄：
白銀期貨是什麼？
白銀期貨合約規格、保證金、結算日
白銀期貨最後交易日
臺幣可以交易白銀期貨嗎?
白銀期貨手續費
如何計算白銀期貨的損益？
影響白銀期貨的因素
交易白銀期貨的優點
白銀期貨常見問題
如何交易白銀期貨？

 

白銀期貨是什麼？

在1792年時，美國國會曾以白銀作為貨幣制度的核心，與黃金形成固定比率的匯兌標準。雖經歷時間推移，白銀從過去的貨幣角色逐漸轉型為重要的工業材料與金融資產。現今白銀大量應用於攝影技術、珠寶設計和電子零件領域。到了2020年，因新冠疫情、聯準會的利率政策與全球金融波動影響，白銀期貨迎來劇烈的價格波動，吸引大量投資人進場。CME也順勢推出了微型白銀合約（MSI），合約大小為原合約的五分之一，為資金有限的投資者開啟了進入白銀市場的全新通道。

人們在進行借貸時經常使用白銀作為媒介。雖然在自然界中偶爾可以找到單質形式的銀，但大部分情況下，它是以化合物的形式存在。

白銀的延展性極佳，可以被壓製成厚度僅0.3微米的薄箔，一克銀甚至能拉成約兩公里長的細絲。在所有金屬中，銀的導電與導熱表現皆位居前列。這些特性讓銀成為許多產業的關鍵材料，例如電子元件、太陽能系統與醫療器械。同時，它也常被製成裝飾品或作為投資工具，如銀幣與銀條等。

白銀期貨是一種具槓桿效應的金融商品，其中最具代表性的交易場所在芝加哥商品交易所（CME），交易代碼為 SI。每日成交量動輒達數十萬口，加上長達23小時的幾近全天交易時段，使其成為短期與中期投資者偏好的標的，因為可隨時進出市場，靈活操作。

 

白銀期貨合約規格、保證金、結算日

白銀期貨最後交易日

最後交易日規則

白銀期貨的交易截止時間設定為合約前一個月份的最後一個營業日。無論是標準白銀期貨還是微型白銀期貨，兩者皆屬於以實體交割為基礎的商品。根據相關規範，電子交易的最終交易日需提前於正式的第一通知日及最後交易日三個營業日。

強制平倉與交易限制

由於流動性降低，期貨商通常會提前停止電子交易，以降低未平倉部位的風險。

康和期貨海外期貨實物交割商品規範：

網路交易最後日期：電子交易平台將在第一通知日（或最後交易日）前 3 天關閉交易功能，投資人需提前做好交易規劃。

公司端強制平倉：期貨商會在第一通知日（或最後交易日）前 2 天透過人工方式，於最後交易日收盤前 30 分鐘內，強制平倉所有未結清的合約，以避免實物交割風險。

 

投資人可使用新台幣入金至海外保證金專戶，無需先行兌換外幣。

當進行交易時，系統將依照當時匯率換算等值台幣並暫時扣除作為保證金，使投資人能夠直接使用台幣參與海外期貨商品的交易。

 

 

白銀期貨手續費

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如何計算白銀期貨的損益？

假設買一口白銀期貨成交1735，賣出1760，損益如何計算?

白銀期貨最小跳動點 0.5點=25美元，1點 = 50美元

(1760-1735)×50美元=賺1250美元 (不含來回手續費)

 

影響白銀期貨走勢的因素

1. 當市場上的白銀供應量超過需求時，價格會有下跌的壓力；相對地，若需求強勁而供給不足，價格通常會上升。這種價格變動又會反過來改變供需狀況，比如價格上漲會吸引更多供應進場，同時可能抑制需求；價格下降則可能導致供應減少並刺激需求增加。
2. 白銀的價格與全球與本地的政經情勢緊密相連。由於白銀具備避險功能，在經濟成長時，其工業需求增加，有助推升價格；反之，當經濟低迷時，需求減少使價格承壓。此外，一旦出現重大政治事件或地緣風險，如地區衝突升級，也會在短期內刺激避險需求，使銀價快速走揚，事件穩定後價格則可能回調。
3. 美國的就業數據是一個重要參考指標，其中非農就業報告尤為關鍵，因其能反映勞動市場的實際狀況。就業改善意味著經濟走強，可能推升美元走勢，從而壓抑白銀價格，反之亦然。不過，數據的實際公布值與市場預期之間的落差，才是短線市場反應的主要因素。此外，失業率與初領失業金人數等也同樣會對銀價產生影響。
4. 全球白銀交易普遍以美元作為計價貨幣，這使得銀價與美元呈現負相關關係，美元走強時通常白銀價格會受壓，美元疲弱則對白銀構成支撐。
5. 原油價格也是影響白銀走勢的因素之一。當油價走升，通脹預期升高，投資人傾向尋求資產保值，此時白銀便受青睞，價格上行機會提高。從中長期來看，白銀與原油價格有同步趨勢，雖然波動幅度可能不完全一致。不過這種相關性也可能會因經濟背景的變化而減弱。
6. 消費者物價指數（CPI）作為通膨的重要觀察指標，也會影響白銀行情。當CPI攀升時，代表通膨壓力上升，可能促使央行調升利率，這對美元構成利多，而對白銀則為利空，反之亦然。
7. 利率政策是另一個關鍵因素。低利率與寬鬆貨幣政策有助推升白銀價格，因為資金成本低、美元貶值壓力增加。而當利率上升，尤其是美聯儲升息，將可能導致美元升值，使得白銀價格面臨下行風險。
8. 隨著大型基金逐漸參與商品期貨市場，這些機構在白銀市場上的動向也變得至關重要。他們憑藉資訊與技術的優勢，在市場中往往具有先行指標意義。觀察基金淨部位的變化，有助於理解未來白銀價格可能的方向。雖然短期內 ETF 持倉變動主要是對價格的反應，但長期來看，它也能反映投資需求變化。
9. 政府的進出口政策會直接影響白銀市場的供需結構。舉例來說，當出口退稅被調降甚至取消時，將減少出口誘因，導致國內市場供給增加，從而對價格形成壓力，反之亦然。
10. 市場投資者的情緒與心理預期雖然是無形因素，但其實在價格波動中起到極大的放大作用。尤其在與其他基本面因素共振時，更容易造成短時間內的劇烈波動，並為期貨與現貨市場帶來套利機會。

 

白銀期貨的優點

1. 擁有槓桿交易特性，以小資金操作大部位
2. 市場波動大，提供良好的短線交易機會
3. 可作為抗通膨與避險工具
4. 與黃金期貨聯動性高，便於雙向策略應用
5. 有現貨需求支持，具備一定基本面支撐

 

白銀期貨常見問題

1. 交易成本
   白銀期貨交易的主要費用來自於手續費，但因各家期貨商收費標準不同，因此建議在下單前先向期貨商了解清楚，以確保自身權益。值得一提的是，進行海外白銀期貨交易時，目前無需繳納任何稅費。
2. 是否可進行當沖
   白銀期貨是可以進行當沖操作的，且當沖可享有保證金折半優惠。不過在收盤之前需確認帳戶的權益金是否足夠，若打算將當沖部位轉為留倉，則需手動操作切換。
3. 交易優勢
   白銀期貨具備市場流動性佳的特性，操作上靈活多變，加上保證金使用效率高，並能提供完整的價差交易空間，是許多交易人偏好的商品之一。
4. 結算日安排
   此商品的合約結算日設定為合約月份前一個月的最後一個營業日，請交易人特別留意，以便安排部位處理或結算。
5. 使用台幣交易可行性
   白銀期貨可直接使用新台幣參與交易，但因為涉外商品牽涉匯率轉換，會有固定的換匯安排。例如部分期貨商會在特定日期（如每週二）進行換匯作業，將包含未實現損益的部位進行結算與轉換。

 

如何交易白銀期貨？

1. 開戶

👉🏻線上開戶（有手機，準備好身份證、第二證件和銀行存摺即可，保證金不能下超過100萬）

>>線上期貨開戶教學懶人包

立即線上開戶

👉🏻臨櫃開戶（請先加LINE預約）

地點：康和期貨(台北總公司) 105 台北市松山區復興北路143號5、6樓

LINE ID：@773sczfc

2. 存入保證金

3. 用康和期貨軟體來下單